O BTG Pactual (BPAC11) reforçou sua recomendação de compra para as ações da Weg (WEGE3), com preço-alvo de R$ 68, destacando o papel estratégico da empresa no projeto Stargate, uma iniciativa de infraestrutura de inteligência artificial nos EUA.
Liderado por empresas como OpenAI e SoftBank, o projeto prevê investimentos iniciais de US$ 100 bilhões e foco no Texas, com potencial de expansão para US$ 500 bilhões nos próximos anos.
Os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Marcel Zambello destacaram que a Weg, devido à sua presença crescente no mercado norte-americano, está bem posicionada para aproveitar a alta demanda por equipamentos elétricos, como transformadores e sistemas de energia, necessários para suportar a infraestrutura de IA.
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“Este empreendimento reforça a tendência secular de crescimento da IA e posiciona a Weg como uma ação indispensável”, afirmaram.
Veja o que o BTG Pactual disse sobre o Weg
• Presença estratégica nos EUA. A Weg possui uma participação significativa no mercado norte-americano, especialmente em transformadores de potência, o que a coloca em uma posição vantajosa para atender à demanda do projeto Stargate.
• Impacto positivo no crescimento. Estimativas do BTG indicam que o projeto pode contribuir para um aumento de até 9% na receita líquida da Weg, com cenários variando entre 2% a 17%, dependendo da execução e participação da empresa no fornecimento de equipamentos.
• Modelo de negócios integrado. O BTG destaca que o modelo verticalizado da Weg é um diferencial importante, permitindo maior eficiência na produção de equipamentos para data centers e infraestrutura energética.
• Potencial de margens elevadas. Produtos relacionados à infraestrutura de IA, como transformadores e sistemas de energia, oferecem margens mais altas, o que pode contribuir significativamente para os lucros da Weg.
• Cenário conservador. O BTG adota um cenário conservador em suas projeções, considerando que equipamentos elétricos representem 3% a 5% do capex do projeto, com a Weg capturando 4% desse mercado.
• Tendência secular de IA. Além do Stargate, o relatório ressalta que o crescimento da inteligência artificial como um todo abre novas oportunidades para a Weg, consolidando seu papel no fornecimento de infraestrutura energética.
