As apostas online, conhecidas como “bets”, têm crescido de forma acelerada no Brasil e estão começando a impactar significativamente o varejo do país, segundo um relatório da Genial Investimentos, assinado pelos analistas Nina Mirazon e Iago Souza. A análise destaca que o redirecionamento dos gastos dos consumidores para as apostas está provocando uma diminuição das vendas em setores importantes do varejo, como vestuário e supermercados, o que levanta preocupações sobre as implicações econômicas dessa tendência.
O relatório revela que entre dezembro de 2022 e julho de 2024, houve uma correlação negativa moderada de -0,66 entre as vendas de vestuário e o aumento das despesas relacionadas às apostas online. Isso significa que, à medida que mais pessoas gastam dinheiro em apostas, as vendas de roupas tendem a cair. O R² ajustado de 0,404 sugere que cerca de 40,4% da variação nas vendas de vestuário pode ser explicada por essa correlação, demonstrando um impacto significativo.
O setor de supermercados, por sua vez, mostrou uma correlação negativa mais fraca de -0,43 em relação às apostas online, com um R² de 0,15. Isso indica que, embora as apostas também afetem as vendas de supermercados, o impacto é menos acentuado do que no setor de vestuário. Isso pode ser atribuído ao fato de que os produtos vendidos em supermercados, como alimentos, são essenciais e menos suscetíveis a cortes no orçamento.
Crescimento de receita nominal do setor de varejo e categorias específicas, como alimentação e vestuário, e despesas relacionadas às apostas online (normalizada em base 100)
Menos roupas, mais apostas
Esses dados indicam que o comportamento de consumo está mudando de forma distinta em diferentes setores devido ao aumento das apostas online. O setor de vestuário, por exemplo, parece mais vulnerável às variações nos gastos com apostas, enquanto o setor de supermercados demonstra maior resiliência. Para as empresas, isso significa a necessidade de ajustar estratégias de marketing e planejamento financeiro para mitigar os efeitos adversos dessa tendência.
Além dos setores de vestuário e supermercados, o relatório da Genial Investimentos também aponta que o setor de entretenimento deve sentir um impacto significativo, à medida que os consumidores substituem gastos com lazer tradicional, como cinema e restaurantes, por apostas online. Essa mudança pode reduzir ainda mais a renda disponível das famílias para o consumo em outras áreas.
O consumo discricionário, que inclui gastos não essenciais, também deve ser afetado. A Genial Investimentos acredita que a despriorização do consumo de serviços e itens de luxo, combinada com a redução da renda disponível e a inadimplência elevada, pode impactar negativamente esse segmento. As empresas voltadas para a população de menor renda provavelmente sentirão um impacto maior do que aquelas que atendem a consumidores de alta renda.
No varejo alimentar, embora o impacto das apostas seja limitado pela natureza essencial dos produtos vendidos, a Genial Investimentos alerta para a tendência dos consumidores de buscar alternativas mais baratas e promoções para compensar os gastos com apostas. Isso pode desacelerar a recomposição do poder de compra e limitar o crescimento do setor.
Apesar desses desafios, a Genial Investimentos não vê as apostas online como uma ameaça devastadora para o varejo brasileiro. Embora prejudiciais, os analistas não acreditam que o impacto seja suficiente para comprometer a sustentabilidade das empresas no longo prazo. No entanto, a evolução desse mercado e a regulamentação das apostas devem ser monitoradas de perto.
Ações do setor
A Genial tem a recomendação de compra para as ações da Lojas Renner (LREN3), com preço-alvo de R$ 20, C&A (CEAB3) também com compra e preço-alvo de R$ 15 e Guararapes (GUAR3), dona da Riachuelo, com recomendação “manter” e preço-alvo de R$ 8,50.
