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Come-cotas: O que é e como ele afeta os seus investimentos?

por Leonardo Moric
3 min leitura
come-cotas

O come-cotas é um mecanismo de antecipação de imposto de renda que impacta os investimentos em determinados produtos financeiros no Brasil. Essa medida afeta diretamente o retorno dos investidores, pois implica na redução da rentabilidade ao longo do tempo. 

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Neste artigo, discutiremos o que é o come-cotas, como ele é aplicado nos investimentos, seu impacto nos rendimentos, quais tipos de produtos são afetados por essa política, quando é aplicado e como é possível investir evitando esse tipo de imposto.

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O que é o come-cotas?

O come-cotas é um mecanismo de recolhimento antecipado do imposto de renda incidente sobre os rendimentos de fundos de investimento. Em vez de ocorrer no momento do resgate ou do pagamento de dividendos, o imposto é retido semestralmente na fonte, reduzindo o valor das cotas do investidor.

Quando o come-cotas é aplicado?

O come-cotas é aplicado duas vezes ao ano, nos meses de maio e novembro. Essas datas são conhecidas como “dias de come-cotas” e são estabelecidas pela Receita Federal do Brasil. É importante ressaltar que a incidência do imposto ocorre de forma automática, sem necessidade de qualquer ação por parte do investidor.

Quais tipos de produtos são impactados pelo come-cotas?

O come-cotas afeta diversos tipos de produtos financeiros, como fundos de investimento em geral. Isso inclui fundos de renda fixa, fundos multimercado e fundos cambiais. No entanto, vale ressaltar que outros tipos de fundos, como de ações e de previdência, não estão sujeitos a essa cobrança.

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Como é aplicado nos investimentos e como mexe no seu retorno?

O come-cotas é aplicado automaticamente pelos fundos de investimento, sejam eles de renda fixa, multimercado ou cambiais. A alíquota do imposto varia de acordo com a classificação do fundo, sendo geralmente de 15% para fundos de curto prazo e 20% para fundos de longo prazo. Essa alíquota é aplicada sobre o rendimento acumulado desde a última cobrança.

A principal forma como o come-cotas afeta os investimentos é reduzindo o valor líquido do investimento. Isso ocorre porque o imposto é retido antecipadamente, diminuindo a quantidade de cotas que o investidor possui. Consequentemente, o rendimento futuro é calculado sobre um valor menor, o que resulta em menor rentabilidade comparada ao cenário sem a incidência do tributo.

Como o come-cotas impacta seus investimentos?

O impacto do come-cotas nos investimentos é duplo. 

Primeiro, ocorre a diminuição do valor líquido aplicado, como mencionado anteriormente. Isso pode ser especialmente relevante em períodos de alta rentabilidade, em que o investidor perde a oportunidade de reinvestir um valor maior, reduzindo o potencial de crescimento dos seus investimentos no longo prazo.

Além disso, como o imposto é recolhido semestralmente, isso faz com que a tributação ocorra de forma mais frequente em comparação à incidência normal do imposto de renda sobre investimentos. Isso reduz a possibilidade de o investidor se beneficiar da postergação do pagamento de impostos, prejudicando a rentabilidade no longo prazo.

Veja abaixo um estudo simulando como o come-cotas pode impactar os seus investimentos no longo prazo.

come-cotas: efeito no seu investimento

Formas de investir evitando o come-cotas

Embora o come-cotas seja uma prática comum em fundos de investimento, existem alternativas para investir sem a incidência dessa tributação antecipada. Algumas opções incluem.

Investir diretamente em ações

Ao comprar ações individualmente na bolsa de valores, o investidor não está sujeito ao come-cotas. No entanto, é importante lembrar que investir em ações envolve riscos específicos desse mercado, e é necessário um conhecimento adequado para tomar decisões informadas.

Os fundos de ações também não possuem a incidência do come-cotas. Sendo assim, é mais uma alternativa para você que quer investir nesse tipo de ativo, mas com ajuda de um gestor especializado. 

Optar por fundos isentos de come-cotas

Existem fundos de investimento específicos que são isentos do come-cotas. Alguns exemplos são os fundos de investimento imobiliário (FIIs), os fundos de investimento em startups (FIPs), os fundos de ações (FIAs) e os fundos cambiais. Esses fundos possuem suas particularidades e riscos associados, por isso é importante realizar uma análise detalhada antes de investir.

Investir em produtos de renda fixa com vencimento 

Alguns produtos de renda fixa, como Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e Letras de Crédito (LCIs e LCAs) com prazo determinado, não estão sujeitos ao come-cotas. Ao investir nesses produtos, é possível evitar a tributação antecipada do come-cotas.

É importante ressaltar que cada alternativa possui características específicas, riscos e benefícios associados. Portanto, é fundamental buscar informações detalhadas sobre cada opção e avaliar qual se adequa melhor ao seu perfil de investidor e objetivos financeiros.

Contratar uma previdência privada

Os planos de previdência complementar, como o Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e o Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), são exemplos de produtos financeiros que não sofrem a incidência do come-cotas. Além da ausência do come-cotas, esses planos possuem vantagens fiscais específicas relacionadas à previdência.

Afinal, devo evitar fundos com come-cotas?

O come-cotas é um mecanismo de recolhimento antecipado do imposto de renda que afeta os investimentos em determinados produtos financeiros no Brasil. Essa política impacta diretamente o retorno dos investidores, reduzindo o valor líquido do investimento e diminuindo a possibilidade de postergação do pagamento de impostos. 

É importante estar ciente do come-cotas ao investir em fundos de investimento e considerar alternativas para evitar essa tributação antecipada, como investir diretamente em ações, optar por fundos isentos de come-cotas, utilizar produtos de previdência privada ou investir em produtos de renda fixa com vencimento. Sempre busque informações detalhadas e consulte um profissional financeiro antes de tomar decisões de investimento.

Embora o come-cotas possa impactar os investimentos, é importante lembrar que o imposto de renda é uma obrigação legal e faz parte do sistema tributário do país. Portanto, é necessário considerar os aspectos fiscais ao planejar seus investimentos.

Além disso, é fundamental ter em mente que a rentabilidade dos investimentos não deve ser avaliada apenas com base no valor líquido, após a incidência do come-cotas. É necessário considerar outros fatores, como a consistência do desempenho do fundo, a estratégia de investimento adotada, a gestão profissional, entre outros.

Uma abordagem prudente para lidar com o come-cotas é incluí-lo nas projeções e no planejamento financeiro, levando em consideração seus impactos ao longo do tempo. Isso permitirá uma visão mais realista dos rendimentos esperados e ajudará a tomar decisões informadas.

Mantenha-se informado, planeje seus investimentos de forma adequada e, se necessário, busque orientação de um profissional financeiro para tomar decisões assertivas.

Se você deseja investir em uma opção de fundo que não tem incidência do come-cotas, então você tem que conhecer a ARCA Previdência Renda Fixa, novo lançamento da Grão, gestora do Grupo Primo (dos influenciadores Bruno Perini e Thiago Nigro, o Primo Rico). 

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