O chip de inteligência artificial (IA) mais avançado da norte-americana Nvidia (NVDA; NVDC34) desenvolvido para o mercado chinês teve um início fraco, com oferta abundante forçando-a a cobrar um preço menor do que o de um chip rival chinesa Huawei, de acordo com fontes familiarizadas com o assunto.
O movimento dos preços ressalta os desafios que os negócios da Nvidia na China enfrentam em meio às sanções dos EUA às exportações de chips de IA e ao aumento da concorrência, lançando uma nuvem sobre seu futuro em um mercado que contribuiu com 17% para sua receita no ano fiscal de 2024.
A crescente pressão competitiva na China também acrescenta um alerta aos investidores do fabricante de semicondutores dos EUA, uma vez que as suas ações ampliaram um rali impressionante após a previsão de receitas na quarta-feira.
A Nvidia, que domina o mercado de chips de IA, lançou três chips feitos sob medida para a China no final do ano passado, depois que as sanções dos EUA a impediram de exportar seus semicondutores mais avançados.
Entre esses chips, o H20 é o mais observado, pois é o produto Nvidia mais poderoso vendido na China, mas três fontes da cadeia de suprimentos disseram à Reuters que há uma oferta abundante do chip no mercado, sinalizando uma demanda fraca.
Isso fez com que os chips H20 fossem vendidos em alguns casos com um desconto superior a 10% em relação ao Ascend 910B da Huawei o chip de IA mais poderoso de uma empresa chinesa disseram duas das três fontes à Reuters.
Analistas disseram que, embora a Nvidia esteja se esforçando para conquistar participação em um mercado que não pode perder, as perspectivas são cada vez mais incertas.
A participação global da China na indústria de IA deverá ultrapassar 30% em 2035, de acordo com um relatório da empresa chinesa de pesquisa de mercado CCID Consulting.
“A Nvidia está caminhando na linha tênue e trabalhando em um equilíbrio entre manter o mercado chinês e navegar nas tensões dos EUA”, disse Hebe Chen, analista de mercado da IG. “A Nvidia está definitivamente se preparando para o pior no longo prazo.”
Na apresentação do resultado do primeiro trimestre da Nvidia na quarta-feira, executivos seniores alertaram que os negócios da empresa na China são “substancialmente” mais baixos do que no passado devido às sanções.
“Nossa receita de data center na China caiu significativamente em relação ao nível anterior à imposição das novas restrições de controle de exportação em outubro”, disse a diretor financeiro Colette Kress. “Esperamos que o mercado na China continue muito competitivo daqui para frente.”
Analistas disseram que o desempenho do H20 será um fator importante para seus negócios na China, enquanto as perspectivas de longo prazo dependerão de como ele competirá com a gigante tecnológica local Huawei.
A Huawei só começou a desafiar a Nvidia no ano passado e as fontes disseram que a empresa sediada em Guangdong aumentará drasticamente este ano as vendas do seu chip Ascend 910B, que, segundo as fontes, supera o H20 em algumas métricas importantes.
A Huawei não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Nos últimos seis meses, apenas cinco compradores estatais ou afiliados ao Estado manifestaram interesse em comprar chips H20, em comparação com mais de uma dúzia do 910B da Huawei no mesmo período, de acordo com as verificações da Reuters sobre os dados disponíveis de compras governamentais, que não são completos e podem não refletir toda a extensão da procura do mercado.
Aperto de Margem
Os H800 e A800 da Nvidia foram proibidos na China devido às sanções dos EUA que visam limitar a capacidade da China de se tornar uma potência tecnológica. Suas outras linhas de produtos avançados, incluindo H100 e B100, também foram banidas.
Outro grande obstáculo para o sucesso do chip H20 da Nvidia na China foi uma diretriz de Pequim para que as empresas comprassem chips chineses, embora duas das três fontes tenham dito que esses pedidos diminuíram nos últimos meses.
O H20 tornou-se amplamente disponível na China no mês passado, com entregas aos clientes em pouco mais de um mês, disseram as fontes.
Alguns dos gigantes da tecnologia da China já fizeram pedidos, com o Alibaba encomendando mais de 30 mil chips H20, segundo duas das fontes. O Alibaba não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Os distribuidores de servidores na China estão vendendo o H20 a preços em torno de 100 mil iuanes por cartão, e o servidor de oito cartões por cerca de 1,1 milhão a 1,3 milhão de iuanes por servidor, disseram as fontes.
Em comparação, os distribuidores estão vendendo o Huawei 910B por mais de 120 mil iuanes por cartão, enquanto seu servidor equivalente de oito placas começa em 1,3 milhão a 1,5 milhão de iuanes por servidor.
As fontes acrescentaram que os preços tanto do H20 quanto do 910B da Huawei podem flutuar dependendo do tamanho dos pedidos feitos.
Dylan Patel, fundador do grupo de pesquisa SemiAnalysis, disse que perto de um milhão de chips H20 serão enviados para a China no segundo semestre de 2024 e que a Nvidia deve competir com a Huawei em preços.
“O H20 custou mais do que um H100 para ser fabricado devido à sua maior capacidade de memória”, disse Patel, acrescentando que ele está sendo vendido, porém, pela metade do preço do H100, referindo-se ao poderoso chip da Nvidia proibido de ser exportado para a China em 2022.
“Esta é uma diminuição dramática na margem.”
