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Usiminas: queda de 24% após balanço é oportunidade, diz Safra

Os analistas indicam a construção de "uma posição na Usiminas devido ao potencial de baixa limitado e ao potencial de alta significativo"

por Gustavo Kahil
3 min leitura
Usiminas

A forte queda das ações da Usiminas (USIM3; USIM5) após a divulgação do balanço do primeiro trimestre de 2024, que chegou a 24%, é uma oportunidade de compra, aponta o Banco Safra em um relatório enviado a clientes nesta segunda-feira (6).

Finclass

A recomendação de compra foi mantida, com uma “uma boa margem de segurança após sell-off”.

A siderúrgica apresentou um lucro líquido de R$ 36 milhões, forte queda ante o desempenho positivo de R$ 544 milhões obtido um ano antes, apesar de vendas de aço praticamente estáveis e de minério de ferro em alta.

Ebitda

A administração deu indicações para um Ebitda estável para o aço no segundo trimestre de 2024 e detalhes limitados sobre os números do período, implicando em um Ebitda anualizado em cerca de 45% abaixo do consenso para 2024.

Segundo o Safra, os investidores optaram por se posicionar fora da Usiminas para revisar seus cálculos, e considera que alguns podem querer ter evidências concretas de melhoria de ganhos futuros antes de colocar suas fichas de volta.

O preço-alvo de 2024 foi reduzido de R$ 12,50 para R$ 10,50.

Isso reflete o corte de aproximadamente 25% no Ebitda da Usiminas para o ano, com o aumento das previsões de custo por produto vendido no longo prazo de 10%.

Finclass

Os analistas apontam uma estratégia para “construir uma posição na ação devido ao potencial de baixa limitado e ao potencial de alta significativo à medida que a história de crescimento do Ebitda se desenrola”.

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