O mercado financeiro brasileiro tem vivido momentos de volatilidade em 2024. Apesar do movimento positivo recente, com três altas consecutivas, o Ibovespa (IBOV) acumula uma queda de 10% no ano, refletindo a incerteza econômica e as pressões inflacionárias.
Durante esse período, diversas ações apresentaram quedas significativas, com muitas delas caindo mais de 30%. Além disso, várias dessas ações estão com o Índice de Força Relativa (IFR) ao redor de 30, sinalizando que estão “sobrevendidas” conforme os princípios da análise técnica.
O próprio Ibovespa chegou a negociar com um IFR abaixo de 30 em junho, sugerindo um potencial repique no mercado local.
Um relatório recente da Guide Investimentos, assinado pelo analista Mateus Haag, destaca as ações que mais caíram em 2024 e aquelas que estão com os menores IFRs. Entre essas ações, duas se destacam particularmente: Localiza (RENT3) e Ecorodovias (ECOR3).
Localiza
“Os resultados de Localiza ainda não mostraram sinais claros de reversão, especialmente na unidade de seminovos, mas acreditamos que a recuperação está próxima”, afirmou Haag.
Localiza, uma das maiores empresas de locação de veículos no Brasil, tem enfrentado dificuldades em seu segmento de seminovos, mas Haag destaca a robustez da empresa e seu histórico de resultados fortes como fatores positivos.
“Além disso, é uma empresa grande, e investidores estão evitando small caps atualmente”, acrescentou. Essa aversão às small caps pode ser um fator que contribui para a estabilidade relativa de Localiza em meio à turbulência do mercado.
Ecorodovias
Ecorodovias, por outro lado, enfrenta uma queda significativa devido à alta das taxas de juros de mercado e seu alto nível de endividamento.
“A Ecorodovias é uma empresa com endividamento elevado e a alta das taxas de juros de mercado tem impactado negativamente suas ações”, explicou Haag. A empresa, que opera concessões rodoviárias, também sofre por ser classificada como uma small cap, um segmento que os investidores têm evitado recentemente.
No entanto, Haag acredita que a queda das ações da Ecorodovias é exagerada e vê potencial de recuperação.
“Ainda assim, a queda parece exagerada. As ações da Ecorodovias fazem parte da nossa carteira de small caps”, destacou o analista.
Esse otimismo é baseado na avaliação de que, apesar dos desafios, a empresa possui fundamentos sólidos que podem levá-la a uma recuperação significativa no médio a longo prazo.
Ações com oportunidades
O relatório da Guide Investimentos também destaca que, no contexto atual, o mercado está repleto de oportunidades para investidores que buscam ações subvalorizadas. A análise técnica, que utiliza indicadores como o IFR para identificar pontos de compra e venda, sugere que várias ações podem estar próximas de um ponto de inflexão.
“Alguns indicadores estão sinalizando que um repique no mercado local é possível”, comentou Haag.
Além de Localiza e Ecorodovias, o relatório menciona outras ações que apresentaram quedas acentuadas e que possuem baixos índices de IFR, mas o foco está nas duas primeiras devido ao seu potencial de recuperação baseado em fundamentos sólidos e a avaliação técnica.
A expectativa é que, com uma melhora no cenário macroeconômico e uma possível redução das taxas de juros, essas ações possam ver uma recuperação substancial.
