Home Comprar ou Vender Você já conhece a nova ação queridinha do setor de transportes?

Você já conhece a nova ação queridinha do setor de transportes?

Uma recente aquisição no México pode ser transformacional para a Fras-Le, com um portfólio diversificado que complementa os produtos atuais

por Gustavo Kahil
0 comentário
Fras-le
(Imagem: Site/Fras-le)

As ações da Fras-Le (FRAS3) são a nova queridinha no setor de transportes na bolsa brasileira, avalia uma análise da Nord Research divulgada nesta sexta-feira (28) e assinada pelo analista Fabiano Vaz.

Ele traz uma visão otimista sobre as perspectivas de crescimento da empresa, destacando a recente aquisição no México como um movimento estratégico fundamental. A recomendação é clara: comprar ações da Fras-Le, considerada uma das melhores oportunidades na Bolsa brasileira atualmente.

Atualmente, a ação da Fras-Le negocia a 13 vezes lucros e 7 vezes o Ebitda histórico. “A ação da Fras-Le pode parecer cara, mas os resultados são robustos e há visibilidade de crescimento no futuro”, afirmam os analistas.

A companhia de autopeças informou na segunda-feira que suas subsidiárias no México e nos Estados Unidos adquiriram um conjunto de ativos do mexicano Grupo Kuo por R$ 2,1 bilhões.

A Fras-Le, com 70 anos de mercado e controlada pelo grupo Randoncorp, é a maior fabricante da América Latina de componentes de fricção e possui uma forte presença em produtos para sistemas de freio, suspensão e direção.

“A probabilidade de você ser um cliente antigo da Fras-Le é bem alta”, comentam os analistas, ressaltando a liderança da empresa em diversas linhas de produtos.

Mercado de reposição

Uma característica interessante da Fras-Le é que quase 90% da sua receita provém do mercado de reposição ou aftermarket, o que a torna menos dependente das montadoras. Além disso, cerca de 40% da receita total da Fras-Le é dolarizada, devido ao seu bom posicionamento no mercado global.

“Essa diversificação de receita proporciona uma maior estabilidade financeira para a empresa”, destacam os analistas.

A consolidação no mercado brasileiro e na América Latina foi consequência de um primeiro ciclo de crescimento entre 2016 e 2021, que garantiu um crescimento médio anual de receita de 18% e de Ebitda de 23%.

Fras-Le global

“A Fras-Le quer o mundo”, afirmam os analistas, destacando o início de um novo ciclo de crescimento em 2023.

A primeira escala desse voo internacional foi no Reino Unido, com a aquisição da AML Juratek, que atua no mercado de reposição na Europa. No entanto, a aquisição mais significativa foi anunciada agora, com a Kuo, líder em autopeças no país.

“A aquisição da Kuo foi estratégica e a intenção da Fras-Le de adquirir a companhia era antiga”, observam os analistas.

A Kuo Refacciones, que faturou R$ 1,4 bilhão em 2023 com um EBITDA de R$ 313 milhões e uma margem de 21%, adiciona uma importante presença no mercado global à Fras-Le.

“A aquisição consolida a Fras-Le no mapa do mercado global, em meio ao movimento de nearshoring, fenômeno que tem dado pujança à economia mexicana”, explicam.

A empresa mexicana pode ser transformacional para a Fras-Le, com um portfólio diversificado que complementa os produtos atuais da empresa brasileira. “A Kuo tem a marca Moresa e a TF Victor, líderes no mercado de componentes de motor no México”, destacam. Além disso, a Fras-Le já iniciou estudos e testes para levar essas marcas para os Estados Unidos.

Com a aquisição, a Fras-Le aumenta sua participação no mercado de reposição para 95% da receita, reduz sua participação em produtos de fricção e aumenta sua representatividade no mercado internacional para 55%.

“A Fras-Le terá menos dependência das montadoras, terá uma maior variedade de produtos e uma menor exposição ao mercado brasileiro”, afirmam os analistas.

O Dinheirama é o melhor portal de conteúdo para você que precisa aprender finanças, mas nunca teve facilidade com os números.

© 2024 Dinheirama. Todos os direitos reservados.

O Dinheirama preza a qualidade da informação e atesta a apuração de todo o conteúdo produzido por sua equipe, ressaltando, no entanto, que não faz qualquer tipo de recomendação de investimento, não se responsabilizando por perdas, danos (diretos, indiretos e incidentais), custos e lucros cessantes.

O portal www.dinheirama.com é de propriedade do Grupo Primo.