Juliana comenta: “Navarro, decidi aplicar na Bolsa depois de ler alguns artigos (seus inclusive) sobre o tema. Fui muio bem recebida pela corretora que escolhi, mas fiquei com algumas dúvidas. Em um dos e-mails com dicas, o responsável por minha conta disse que devemos, todos, aprender a usar mais a ferramenta disponível para emitir ordens de stop loss e stop gain. Apesar do e-mail trazer uma breve descrição dos termos, gostaria que você usasse sua didática para ilustrar melhor o que isso significa. Me ajuda”?
Olá Juliana. Os termos em inglês são muito comuns no dia-a-dia dos investidores e a educação financeira do novo investidor precisa levar em conta estes aspectos. Portanto, parabéns pelo interesse. Ah, claro que vou ajudá-la. A idéia das ordens de stop é dar melhor controle ao seu nível de exposição diante da oscilação dos preços de suas ações. Vamos entender isso um pouco melhor?
Precaução é a palavra de ordem
Ordens de stop tem tudo a ver com segurança, ainda que este termo não combine com operações na Bolsa. Quando compramos um ativo negociado via pregão, seja ele eletrônico ou não, devemos determinar um nível aceitável de volatilidade para seus preços. Nem todo mundo faz isso. Vejamos:
- Exemplo 1: você compra a ação da empresa XPTO por R$ 100,00. Então, você define que aceita perder no máximo 10% neste papel. Bom, se a ação passar a valer R$ 90,00 você vai vendê-la, correto?
- Exemplo 2: você compra a mesma ação da empresa XPTO por R$ 100,00. Agora, você quer determinar um teto de ganho para sua nova aquisição e define que quer rentabilidade de 25% a partir da data da compra. Quando a ação chegar a R$ 125,00, você vai vendê-la.
Mas já pensou ficar analisando as cotações diariamente, de hora em hora, para saber se está na hora de se desfazer das ações da XPTO? Como monitorar o preço? Será que você precisa mesmo fazer isso? Não. A resposta para todas essas perguntas passa pelas ordens de venda stop loss e stop gain.
Ordem de venda
É simplesmente uma autorização para que sua corretora realize a venda, em seu nome, de determinado ativo. Você estipula alguns parâmetros (preço limite e quantidade a ser vendida por exemplo) e quando (e se) eles forem atingidos, a venda da ação ocorre automaticamente. Se houver alguém interessado em comprar o papel, nos mesmos requisitos de sua venda, o negócio acontece. Você pode estar no trabalho, em casa ou viajando, não importa.
Stop loss
A palavra loss significa perda. Uma ordem de venda stop loss tem como objetivo evitar perdas. Voltando ao primeiro exemplo, você só precisaria emitir uma ordem de venda stop loss com preço limite de R$ 90,00. Só isso. O prazo de validade e o status dessa ordem são controlados e(ou) alterados por você.
Stop gain
A palavra gain significa ganhar. Uma ordem de venda stop gain tem como objetivo permitir que suas metas de ganho sejam quantificadas. No segundo exemplo, bastaria que você emitisse uma ordem de venda stop gain com preço alvo de R$ 125,00. De novo, é só isso. O prazo de validade é definido como na ordem de stop loss.
Mentira minha. Não é só isso.
Está tudo muito fácil até aqui. Faço questão de complicar um pouco o cenário dos exemplos, incrementando-os com uma pitada de realidade. Você comprou a ação a R$ 100,00 e definiu que aceita perder 10% e que quer ganhar 25%. Ótimo. Mas o mercado se mexe, o que na verdade é a verdadeira graça dos investimentos em ações. Isso significa que o preço limite e o preço alvo devem sofrer constantes atualizações.
Não seria inteligente definir que você aceita perder 10% comparados ao valor mais alto que o papel atingir em suas mãos? Se você comprou a R$ 100,00 e agora o papel vale R$ 110,00, qual deve ser o preço limite da ordem de stop loss? Continua nos R$ 90,00? Ou será que você prefere R$ 99,00?
Nota: nem todas as corretoras oferecem a ferramenta de emissão de ordens com percentual.
Quanto devo aceitar perder? E ganhar?
Atenha-se a outro aspecto. O verdadeiro objetivo das ordens de controle é acostumá-lo às pequenas perdas, evitando as grandes (Max Gunther diz isso em seu livro “Os Axiomas de Zurique”). Quanto você aceita perder ou ganhar é uma pergunta que só você pode responder. Ou melhor, só seu coração pode responder. É, porque no final é ele que sofre com o sobe e desce da Bovespa. Ufa.
PS 1: o Alessandro já falou sobre stops em seu blog. Além dele, este site também tem dicas interessantes e fáceis de digerir.
PS 2: não liguem para o nome fictício XPTO. Todos os caras da área financeira usam essa nomenclatura antiga e esquisita.
Navarro,
Eu quase caí na “armadilha” do stop móvel no início da crise. Tinha comprado ações e segui a cartilha dos traders: stop sempre! Bem, as cotações começaram a despencar e percebi que meu stop estava quase sendo atingido. Entrei em pânico! Iria me desfazer de minhas ações no prejuízo!
Cancelei meu stop e hoje estou feliz com rendimentos superiores a 4% em um mês, apesar da crise. Se tivesse mantido meu stop teria pago taxas de corretagem para sair e para entrar novamente no mercado.
Recomendo, portanto, o seguinte: Stop loss é muito bom se você opera como trader, com visão de curto prazo. Se você opera com visão de longo prazo e acredita nos fundamentos de suas empresas, só coloque stops se for pra sair no lucro. Para quem opera pequeno como eu, qualquer taxa de corretagem é bastante significativa…
Arthur, sua observação é muito pertinente. O stop é muito útil sim para os traders, mas também para investidores comuns como a gente, especialmente se decidirmos por papéis mais voláteis. Tem hora que ele é útil, especialmente em empresas de menor porte ou em IPOs. Uma crise quase que derruba muitos destes conceitos e eu fiz o mesmo que você. Obrigado mais uma vez pela participação. Grande abraço.
Outra coisa que a pessoa deve ficar atenta é caso ocorra um GAP. O ativo acaba não sendo vendido ou comprado. Mesmo que tenha usado stop, deve-se sempre ficar atento a sua carteira. Não é mesmo?
Parabéns pelo artigo. Comecei esse ano a investir e estou ralando bastante por causa da queda de várias ações.
Germano, perfeita a sua observação. O ativo pode não ser vendido, mesmo que a ordem de stop seja ativada. O mercado pode não “ter” um comprador e o papel continua com você. Sempre que usar uma ordem deste tipo é necessário conferir e atualizar seus registros. Obrigado pela visita. Sinta-se em casa. Abraço.
Obrigado, mais uma vez, pela simples e eficiente explicação.
Não conhecia as ordens com percentuais. Alguém aí saberia informar que corretora oferece esse serviço? Acho que o Banco do Brasil não oferece nem stops simples, ou estou enganado?
Abração!
Krop, sinta-se sempre em casa. Fico feliz em te ver sempre por aqui. Poucas corretoras usam o percentual, eu mesmo opero sem ele porque não o tenho disponível. Mas isso é fácil, basta entrar em contato e questionar. O BB acho que tem ordem de venda com preço limite o que é o stop com outro nome. Você lança ordem de venda quando o preço atingir o que desejar. Abraços.
Navarro,
Realmente o BB oferece venda com preço limite, mas é bem diferente de stop. Cuidado! A venda limitada é colocada na fila de negociação. Já o Stop não. A ordem só é colocada quando atingir o gatilho. Um exemplo para ilustrar:
Você tem algumas XPTO na sua carteira. No momento ela está sendo comprada por 40,00. Você quer se proteger e colocar um stop em 35,00 por exemplo. Veja os 2 cenários:
1) com stop: você coloca um stop em 35,00. Quando alguém estiver vendendo por esse valor sua ordem vai para a bolsa. Se aparecer algum comprador a venda é feita e vc foi stopado.
2) com ordem limitada: você faz um ordem limitada a 35,00. Lembre-se que no momento essa ação está sendo negociada a 40,00. O que acontece? Os caras que estão comprando a 40,00 comprarão imediatamente as suas a 35,00!! Ou seja, você não esperou o valor chegar a esse preço, você vendeu elas por esse preço.
Obs: A ordem limitada tbm pode (e deve) ser mesclada com o stop/start. Maiores informações sobre stop/start em http://www.investidoragressivo.com.br/viewtopic.php?t=136
Resumindo:
Stop/start são gatilhos (pré-ordens) que disparam uma ordem (que pode ser limitada, e geralmente é). Esses gatilhos se baseiam nos valores de negociação da bolsa.
Grande abraço.
Uma coisa importante é lembrar que ordens stop devem ser dadas com dois preços: o preço de stop e o preço de venda. Digamos que você tem as ações OTPX (deve ser concorrente da XPTO
) e deseja vendê-las a, no mínimo 35,00. Então seu preço de stop DEVE SER MAIOR QUE 35,00! Por exemplo 35,10.
Digamos que a ação esteja sendo negociada a 40,00 e comece a cair, quando algum negócio acontecer no preço de 35,10 a corretora emite automaticamente uma ordem de venda no valor de 35,00.
Se ela continuar caindo e chegar a 35,01 e depois voltar a subir, apesar de sua ordem ter sido emitida, você não terá vendido suas ações.
Ordens stop exigem dois preços, preço de stop (gatilho) e preço de venda. Não confundam…
Perfeito Arthur. O preço de venda é a tal ordem limitada, que é diferente do stop. Uma é o valor do gatilho e a outra é o valor da compra/venda.
Krop.
Abraço.
[...] Daytrading não é para qualquer um! Ganhar dinheiro com operações de compra e venda no mesmo dia não é fácil. Não é difícil, alguns também podem dizer. Comece com pouco dinheiro, experimente suas estratégias e realize o lucro assim que alcançar seu objetivo. Comprou, a estratégia deu certo, o preço subiu? Venda. Claro, tenha também uma estratégia de saída em caso de problemas. Pule fora caso o limite seja atingido (corretoras oferecem ordens com stop automático). [...]
[...] na VALEJ60. Opção é arriscado mas é uma opção (gostou?), vale a pena se bem cuidada - ordens stop loss e stop gain - e podem dar uma boa alavancada no [...]
[...] perigoso. O que você acha? Conheço gente que está investindo muito sem sequer saber o que é stop. [...]
Ainda tenho uma duvida sobre…
nas minhas opcoes de COMPRA!!! com STOP SIMULTANEO
tenho o seguinte
EX:
Stop Gain ( y1 ) Preço Stop Gain ( y2 )
Stop Loss ( x1 ) Preço Stop loss ( x2 )
oq acontece?
pelo q entendi o X2 ‘e o preço que eu mando comprar o papel.
X1 ‘e o preço q eu aceito vender numa queda.
Y1, ‘e o preço q eu aceito vender numa alta, quando alcançar o y2
acho q ‘e isso…. espero ter sido claro.
AAK,
Não tá certo não.
Y1 é o seu gatilho para quando o preço estiver subindo. Quando chegar em Y1 será colocada uma ordem de venda limitada no valor Y2. Você vai vender (se conseguir) por Y2, mas só quando o preço chegar a Y1.
X1 é o gatilho para quando o preço estiver caindo. Quando chegar em X1 será colocada uma ordem de venda limitada no valor X2.
Cabe a dica de colocar X2 um pouco menor que X1 para aumentar as chances de sua ordem ser executada.
Espero ter ajudado.
Krop.
vc diz ser um gatilho para a venda, no meu caso estou comprarndo, deixando armada para fazer a comprar qdo chegar no valor. dá no mesmo?!
Estou
operando na plataforma da wintarde, e tenho a opcao
COMPRA
STOP simultaneo
ATivo : PETR4
R$ 74,10
Qtde. 100
Valor Stop Gain ( 76,15 ) Preço Gain ( 76,05 )
Valor do Stop Loss ( 73,20 ) Preço Loss (73,00)
Validade (para o dia)
TOTAL DA ORDEM (R$ 7.300,00)
Essa ordem q ta me confundindo….pq o total da ordem é sempre o valor do preço loss (73,00) ???
sendo q o valor do papel é 74,10
Afinal nessa ordem qto eu pagaria caso fosse aceita?
O que você quer então não é um STOP, é um START!
O START que eu conheço tem um preço de START (o gatilho) e o preço de venda (o valor que quer vender).
Eu não uso START, não faz muito sentido.. É melhor colocar a ordem limitada no valor que eu quero sem prazo pra vencer (ou uma data). Ela entra no book de ofertas e fica lá esperando.. A hora que alguém quiser vender pelo preço que quero comprar a compra é feita.. Usar STOP ou START tem o atraso do gatilho. O gatilho precisa ser disparado na corretora para a ordem ir para a bovespa.
Cara, te aconselho a abortar tudo, estudar, ligar para a sua corretora. Vai com calma. Tá na cara que você está afobado e trocando os pés pelas mãos.. Não tem como isso funcionar assim.. Só na sorte..
Abraço.
ja entendi como funciona….
mas achei besteira no start… achei melhor comprar/vender com stop “simples”.
o diferencial Stop simultaneo é que ele tem 2 stops pra ALTA e pra baixa. basicamente isso.
o que confunde nele eh por estar na compra.
// se prefere esperar uma alta, desconsiderando perdas, pra vender eh melhor o stop simples mesmo.
agora vou estudar o stop movel.
mas no meu caso ainda sao ferramentas de mta especulacao, isso acaba nem pagando meus custos a curto prazo…
Krop, agradeço pela atençao
André AK.
Estou etilizando o site do BB para compra de ações, mas não tem como colocar Stop loss, não. Assim vou atrás de outra corretora, não dá para brincar com dinheiro. Alguém sabe me dizer se estou errado? Qual corretora vc tem utilizado?
Eu uso o BB e não gosto de stop loss porque acredito que pode haver, devido à uma noticia ruim, uma oscilação bastante forte no papel e você acabar vendendo ela e realizando o prejuízo. Por isso acho que tem que ficar de olho no negócio e não no preço, se o negócio for ruim mesmo a primeira besteira foi ter comprado, a segunda vendido fora de hora. Na minha opinião é um gatilho para “fiz besteira e estou desesperado”, não é isso?
ao Navarro É a primeira vez que entro na internet para saber sobre bolsa de valores, vi comentários (lições suas sobre o assunto) que gostei e me fizeram confiar em você e lhe pedir orientações sobre mencionada aplicação. Vendi um imóvel e desejo iniciar aplicação na bolsa de valores (em ações) e não sei NADA sobre isso. O que fazer? Pode me dar alguma(s) dica(s). Um grande abraço ANDRÉ