A verdadeira face dos Títulos de Capitalização
Publicado por Conrado Navarro em 17.2.2009 na seção Finanças Pessoais
Ainda é alto o número de clientes e pessoas que buscam e "investem" seu dinheiro em títulos de capitalização. Até aqui, nenhuma novidade. Pois bem, ontem tive a oportunidade de participar de uma entrevista ao vivo sobre o tema no programa "Compras e mais" da Rádio BandNews FM, apresentado pela jornalista Aiana às 15h. Ela lançou algumas perguntas bastante interessantes que merecem nossa atenção. Prometo um pouco mais de esforço de minha parte para mostrar, de uma vez por todas, que título de capitalização não pode ser considerado um investimento.
Começamos o papo debatendo a ação dos bancos e instituições financeiras, que apelam para um argumento bastante discutível e superficial: algo como "opte por um título de capitalização, você poupará dinheiro para projetos futuros e ainda concorrerá a diversos prêmios" é o que se pode deduzir de suas campanhas. A realidade é outra: eles estão oferecendo um produto com rentabilidade mínima para o cliente, mas muito interessante para sua própria operação.
Explicar os pormenores de tudo isso é a proposta do artigo de hoje. Por que, afinal, o título de capitalização é tão ruim para nós e excelente para os bancos? Espero que ao ler este texto você só entre em um produto deste tipo se acreditar que poderá ser o sorteado, sabendo que a chance é mínima e que, se isso não ocorrer, seu dinheiro terá rendimento pífio ao longo de alguns meses/anos. Como já disse, titulo de capitalização é furada!
Aprendendo com um exemplo
Para facilitar o entendimento das afirmações aqui realizadas, proponho o debate a partir de um exemplo real de título de capitalização. Escolhi para este fim o produto Ourocap Multi Sorte 36 meses, oferecido pelo Banco do Brasil. Você vai entender como o produto funciona e a lógica que o torna tão lucrativo para os bancos - e péssimo para o seu bolso.
O primeiro problema surge na contratação do pacote. Na maioria dos casos, o cliente é induzido pelo gerente a "investir" no produto, sem que detalhes do contrato sejam devidamente explicados. Trata-se de um produto que compõe a cesta de metas de todo gerente, o que faz dele alvo de fortes campanhas e ações por parte da equipe bancária. A verdade é que ou você já entrou nessa por insistência ou já esteve prestes a fazê-lo.
Que detalhes são esses?
Todo produto financeiro registrado junto às autoridades deve ter um prospecto que detalhe seu funcionamento. Com a Internet, ficou fácil acessá-los e sua leitura é muito importante para que a decisão final seja tomada com plena convicção. O prospecto do Multi Sorte 36 meses (PDF) traz algumas informações relevantes, que merecem destaque:
"Capital - é o montante constituído por percentuais, apresentados na tabela a seguir, aplicáveis sobre os pagamentos efetuados, e que será mensalmente capitalizado pela taxa de 0,5% a.m., e atualizado pela taxa de remuneração básica aplicada à caderneta de poupança, gerando o valor de resgate do título."
Este é basicamente o discurso apresentado nos caixas e nas propagandas do título de capitalização. Seu dinheiro será capitalizado e atualizado pela taxa básica de poupança. Você, é claro, imagina que assim está tranquilo e que a "poupança forçada" faz todo o sentido - especialmente porque há uma possibilidade de ganhar uma bolada. Ledo engano. Veja a tabela a que o texto se refere:
Atenção, porque aqui mora a "grande jogada" do produto. Uma legenda simples nos auxiliará pelas explicações:
- A coluna "Pagamento" refere-se ao mês do depósito que você fará para manter o produto;
- A "Cota de Sorteio %" representa quanto do dinheiro que você deposita mensalmente será destinado ao montante que será sorteado para os clientes;
- A "Cota de Carregamento %" refere-se ao percentual do total depositado que ficará para o banco, como sendo para administração do produto, encargos, operação e, claro, lucro, muito lucro;
- A "Cota de Capitalização %" é quanto do seu dinheiro será efetivamente controlado pelo banco dentro do objetivo passado pelo gerente. Ou seja, quanto do depósito mensal será capitalizado, corrigido e devolvido no vencimento do contrato.
Você, leitor inteligente que é, já percebeu o detalhe, certo? Observando a tabela, vê-se facilmente que, no primeiro mês, quase todo o depósito realizado (87,7%) ficará para o banco, enquanto apenas 10% será colocado na reserva a ser corrigida e devolvida. A partir do segundo mês, 4,1% será dado ao banco e 93,5% do depósito será usado para a capitalização. Os 2,2% restantes são para os prêmios. Então vejamos: o banco fica com quase 90% do capital depositado no primeiro mês, além de 4,1% nos 35 meses seguintes e capitaliza parte de seu dinheiro com 0,5% ao mês e TR da data de aniversário.
Para se ter uma idéia, a TR diária média de fevereiro está próxima de 0,05. Em outras palavras, parte de seu dinheiro (lembre-se que não é todo o depósito que é capitalizado) renderá juros de poupança (pouco mais de 0,55% ao mês), enquanto você dá 4,1% para a instituição. Ora, na prática isso significa pagar 4,1% a.m. daquilo que você depositou e receber apenas 0,55% (em média) a.m. "de volta" por ter optado pelo produto. Viu só? Trata-se de um belo negócio para o banco.
Portanto, saiba que se aplicar diretamente na caderneta de poupança o mesmo valor destinado às parcelas do título de capitalização, seu saldo ao final dos 36 meses (nosso exemplo) será muito maior. Eu disse, a intenção aqui é causar polêmica, mas a favor do seu bolso. Crie a disciplina necessária para tomar conta do seu dinheiro e use as opções de investimento (agora sim) de forma inteligente, e não preguiçosa. Esse negócio de "poupança forçada" não cola!
Tem mais: a carência
É preciso entender o que significa carência para este produto: o percentual disponível correspondente para resgate só estará disponível a partir do 12o. mês (Multi Sorte 36). Quanto você poderá resgatar está detalhado na tabela "RESGATE", disponível no prospecto. É importante saber também que você só receberá todo o montante de volta se esperar até o final do prazo contratado - a tabela é clara neste sentido.
Mas e a chance de ganhar uma "bolada"?
É mínima, e você sabe disso. No entanto, o argumento dos participantes e dos bancos é sempre o mesmo: sempre um vai ser sorteado. Pois é, como acontece na loteria. A diferença é que jogando na loteria você usa um valor modesto, que não compromete sua rentabilidade possível nos meses e anos subsequentes; você não mexe com um dinheiro que pode e deve estar rendendo muito mais em produtos selecionados com dedicação, estudo e inteligência.
Então estamos combinados que títulos de capitalização são para os que gostam de apostar e jogar - e não investir, poupar e formar patrimônio. Certo? Se você já ganhou uma bolada com um TC, considere-se um sortudo. Assim como um familiar que já ganhou na loteria. Acontece. Mas, cuidado, pois com o futuro não se aposta - se acreditar que os títulos de capitalização são uma opção neste sentido você vai arruinar suas finanças.
Este artigo trouxe um exemplo. Os bancos oferecem inúmeros títulos de capitalização, cujos percentuais de carregamento, capitalização e carências variam bastante. Fique atento e valorize sua capacidade de poupar e planejar o futuro - não transfira essa responsabilidade para os gerentes e/ou parentes. Você está no comando! Ou não está?
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Crédito da foto para stock.xchng.
Conrado Navarro
Educador financeiro, tem MBA em Finanças e é mestrando em Produção (Economia e Finanças) pela UNIFEI. Sócio-fundador do Dinheirama, autor dos livros “Vamos falar de dinheiro?” (Novatec) e "Dinheirama" (Blogbooks), Navarro atingiu sua independência financeira antes dos 30 anos e adora motivar seus amigos e leitores a encarar o mesmo desafio. Ministra cursos de educação financeira e atua como consultor independente. No Twitter: twitter.com/Navarro
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Quanto aos títulos de capitalização, já tinha esta noção há algum tempo (apesar de não saber as taxas que estão sendo cobradas pelo mercado). Logo, se você visa os prêmios, o melhor caminho será as loterias oferecidas pela CEF.
fugindo dos titulos de capitalizaçao e partindo para os commodites e cambial de dolar seria uma boa?
o dolar comercial obteve um alta de 1,93% o investimento de compra e venda de dolar nas altas seria uma boa?
em relação aos commodites como ouro e prata.... o ouro hoje obteve uma alta de 2,87%.
O que me deixa confuso é como seria a forma correta de trabalhar nesse meio. Por meio de ações?
Oh Navarro, estava sentindo falta deste seu espírito polêmico em prol do nosso bolso! Este texto simplesmente mostra o que muitos não querem aceitar: títulos de capitalização são péssimas escolhas. A lição vale para mim, que terminei recentemente um desses produtos e vi pouco mais do que depositei de volta. Uma porcaria. Ainda bem que temos uma equipe de profissionais dedicada a nos ajudar por aqui. E de graça.
Obrigado e farei sempre questão de indicá-los para amigos, familiares e colegas. Continuem "polêmicos". Abs.
Michael, obrigado pela participação. Considero o ouro e o dólar aplicações para hedge (proteção), o que significa tê-las entre suas aplicações, mas não como principais formas de fazer patrimônio - e sim protegê-lo. Assim, sugiro que tenha não mais que 10% de seu patrimônio neste tipo de investimento. E em épocas de crise e problemas financeiros globais, aumente gradativamente este percentual até uma faixa confortável, depois diminuindo quando as coisas voltarem ao normal. Eles ajudam a mitigar o risco geral da carteira. No entanto, investir nisso não é trivial e requer cuidados e conhecimento. Para investir em moeda existem os fundos de hedge e cambiais. Para investir em ouro, o caminho pode ser a Bolsa.
Veja mais detalhes nesta reportagem do Portal Exame:
http://portalexame.abril.com.br/financas/m0168768.html
O motivo pela qual tive interesse é pelo fato de um dia para o outro valorizar e desvalorizar em um percentual que comparado a poupaça levaria 2 a 3 meses para tal rendimento. Ja o mercado de ações exirge um conhecimento aprofundado para que nao haja erros irreverciveis, onde você verá seu dinheiro sumir em minutos.
Hoje estou focado no estudo de economia, procurando artigos de qualidades como o seus e livros para melhor me informar sobre as diversas formas de se investir e realmente render.
Gostaria que vc comentasse hoje quais os tipos de investimentos que você colocou como prioridade nesse começo do ano de 2009. ações da petro? vale? aracruz? poupança?
abs e muito obrigado pela informação!
Compartilho um pequeno 'causo' que aconteceu comigo, para ilustrar seu argumento de que os gerentes precisam vender uma cota de títulos de capitalização.
Quando eu tinha conta no Santander Banespa (por necessidade, não por opção), me foi empurrado, sem solicitação da minha parte, um título de capitalização.
Por não ser muito organizado com minhas finanças naquela época, não me dei conta dos débitos nos meses iniciais.
Quando percebi, tive que brigar muito no banco pra reaver o dinheiro e 'cancelar' o título que nunca havia solicitado. Só foi possível quando exigi a apresentação da gravação (eles alegavam que eu havia solicitado por telefone), e a gerente disse que não estavam conseguindo localizar a fita. Ainda disse que eu tive SORTE de o banco colaborar comigo!!!
Resultado disso: conta fechada assim que isso passou a ser uma opção.
Já precisei realizar um emprestimo no Bradesco e a gerente queria a todo custo que eu relizasse um fundo de capitalização, falei pra ela que nao queria e ela começou a por dificuldade pra me emprestar o dinheiro. Acabei nao aceitando, mas agora entendo o porque de tal atitude. Já nao confiava nesse tipo de investimento agora é que no faço mesmo..
Conrado. Há umas duas semanas meu banco me ofereceu este título. Disseram que a conversa era gravada e perguntaram se eu aceitaria, e eu aceitei por puro impulso.
Mas eu tenho uma dúvida. A funcionária do banco disse que enviaria um contrato para eu ler etc. Porém meu endereço que está no banco é um antigo de outra cidade em que eu morava, e não sei se esse tal contrato chegou lá. Esse título só entrará em vigor se eu assinar o contrato,certo?
Ou só por eu ter aceitado ele através do telefone já está valendo?
Bom artigo navarro, a leitura que faço ao texto, se baseia simplesmente ao fato de na maiora das vezes não lemos o que contratamos, como as pessoas compram por impulso acabam caindo em ciladas.
pois é eu já caí numa dessas sem entender direto como funcionava, achei que estava rendendo minha grana mais que a poupança (o que achei justíssimo uma vez que o banco ficava com meu dinheiro retido por um tempo e poderia investir, emprestar, enfim ...) fui alertado pelo Dinheirama e cancelei na hora hehe que bom que eu estava na 3ª parcela, bom seria que nem tivesse entrado mas antes tarde do que NUNCA ^^
texto show Navarro parabéns
Já cai numa dessas conversas de gerentes também. Até hoje não sei exatamente qual produto eu contratei naquela ocasião, só sei que perdi um bom dinheiro com isso. A verdade é que a partir do momento que você começa a trabalhar com um banco você deve ficar muito atento para os produtos que eles oferecem. Mesmo se o produto for um plano de previdência privada você pode ter certeza de que eles estão oferecendo por ser muito bom para eles, não para você.
A partir do momento em que eu vi que havia sido enganado pelo banco (pelo menos foi assim que me senti) me fiz uma promeça de nunca mais aceitar nenhuma proposta de bancos. Por enquanto está dando certo, não tive mais nenum problema como aquele.
Pois éh. Títulos de Capitalização são argumentos para pessoas impulsivas (que não guardam dinheiro) que gastam o que tiver na conta.
Agora o BB lançou o Ourocap Flex (que aplica em renda variável) Depois navarro dê uma olhadinha e exponha sua opinião. Este produto promete uma rentabilidade maior, pelo que me informei.
Alguns produtos bancários são ótimos, outros nem tanto, basta avaliarmos os tipos e a real necessidade.
Show de Bola Navarro!
Navarro...
Muito bom o seu texto. Minha gerente me enviou um e-mail para que eu pudesse aderir, mas fiquei na dúvida e procurando pelo Google encontrei seu blog. Adorei!
Parabéns!
É navarro conheci uma pessoa que caiu nessa, e agora esta correndo atras do prejuizo. Eu a avisei, mas ela não quis me escutar,queria tanto que ela lê-se esse artigo. Você esta de parabens
Entrei inocentemente no Título de Capitalização do Banco Itaú. No telefone parecia "O melhor investimento do mundo", escolhi uma quantia bem pequena para testar, o contratou chegou em casa e li por inteiro.
Na hora liguei cancelando, e perdi uns R$40,00 nesse teste. Ótimo post, pois muita gente acha que é uma boa.
Ah, isso fazem 4 ou 5 anos já !
Se tais titúlos de capitalização fossem um bom investimento, com certeza os gerentes de banco não insistiriam tanto pela sua adesão.Se um gerente insiste em te oferecer um determinado produto é porque ele terá um ótimo lucro.Devemos sempre ter em mente que quando alguém te oferece rios de dinheiro ele só esta querendo seu dinheiro.Parabéns pelo texto Navarro!
Posts como esse fazem muita falta ao blog, perfeito! Sou seu leitor assiduo, por justamente orientar-me sobre tais armadilhas. Gostaria muito que seu blog tivesse alguém, que escrevesse sobre o CDC e as armadilhas que o consumidor cai nas compras feitas, sem o conhecimento prévio de seus direitos! Continuarei sempre lendo!
cai no "golpe". Comprei exatamente este título a 3 meses, pagando 150 mensais. Compensa sair agora?
bernardo, sair agora não é uma opção porque a carência é de 12 meses. Depois deste período você pode pedir o resgate, mas vai receber bem menos do que pagou. Se isso não incomodá-lo, saia. Do contrário, fica a lição e você aguarda o final de tudo (que é normalmente o que recomendo).
Amigos leitores, obrigado pelas palavras, apoio e incentivo. As polêmicas voltarão pra valer este ano, estou preparando ótimos artigos nesta linha. Inclusive contando com a ajuda de outros especialistas, que colocarão contas e cálculos à nossa disposição. O amigo economista e também árduo combatente em prol do nosso bolso, Beto Veiga - http://www.betoveiga.com -, já prometeu algo neste sentido. Vamos que vamos!
Caro Conrado,
Muito obrigado pela citação.
Queria dar uma ajudinha no caso do depósito de R$ 150,00 do Bernardo.
Ele deve pedir o imediato cancelamento dos depósitos subsequentes, embora não deva pedir o resgate do que pagou.
Quanto aos depósitos subsequentes, a razão é óbvia: ele só vai perder.
Quanto ao saque do que já depositou, a motivação é outra. Como ele já perdeu, o dinheiro depositado não vale mais o que ele investiu (suponha que tenha investido R$ 100,00 e que o resgate antecipado seja de R$ 20,00). Nesse caso, também é óbvio que ele não encontrará investimento financeiro nesse sistema solar que tenha uma taxa de retorno dessa amgnitude (devolver os R$ 20,00 aos R$ 100,00) no período de um ano.
Bom, não sei se fui claro, muito menos se ajudei, mas fica aí minha contribuição.
Abraço do Beto
O motivo é simples.
Beto, meu amigo, muito obrigado pelas ótimas ponderações. Conte sempre comigo e com o Dinheirama. Forte abraço.
Entrei nessa furada e já paguei 14 das 60 parcelas. Vale a pena resgatar agora e diminuir as perdas?
Eu estava nevengando e achei esse blog, muito bom Navarro.
Eu preciso de uma ajuda. Como faço para ter disciplina de poupar dinheiro? Eu não consigo deixar o dinheiro queto na Poupança. Tem alguma dica?
Eu já vendi titulo de capitalização.
Realmente conheço o produto e digo
a todos que fujam dele. Deixei de vender
porque comecei a me incomodar em ter
que criar ilusões na mente dos clientes.
Se querem fazer seu dinheiro render com segurança, então ponham seu dinheiro na poupança ou no Tesouro Direto. Aliás a Caixa Economica é o melhor, "mais barato" agente de custodia para o Tesouro Direto. E o seu dinheiro rende cerca de inflação mais 5%.
Poxa galéra, eu tenho titulo, há 1 ano e pouco! O que faço com ele. Aí Diego. Como faço para invertir Tesouro Direto? O que é isso?
Obrigado!
Bem, Alexandre, tentarei resumir, mas não vou deixar links
pois não sei se aqui é permitido.
O Tesouro Direto trata-se de investimento no financiamento
da divida pública. É um "empréstimo" que se faz ao governo
e em troca e te devolve o teu dinheiro com juros.
O dinheiro que o governo usa para pagar os juros é aquele
do superavit primário, que ouvimos falar na televisão.
O superavit primário é a economia que o governo faz a fim
de pagar juros, entendeu?
A taxa de juros que o governo usa para calcular o que
ele vai te pagar é aquela tal de taxa "SELIC".
O Conselho de Política Monetária, "COPOM", se reune a cada
40 dias para deliberar sobre a taxa Selic, se ela sobe ou desce.
O que o governo ganha com isso?
O governo usa os titulos públicos para controlar a inflação.
Se houver uma pressão inflacionária na economia, então
a taxa de juros é aumentada fazendo com que se torne
mais atraente investir em títulos do governo. Então o
investimento nestes títulos retira dinheiro da economia
e conseqüentemente diminue a pressão inflacionaria.
E o que vc ganha com isso?
O Tesouro Direto é seguro, pois é improvável que o governo
deixe de honrar seus compromissos.
Outra vantangem é a liqüidez, pois toda quarta-feira, exceto
às semanas em haja reuniões do COPOM, o governo faz recompra dos titulos para garantir a liqüidez. Assim se vc
tiver uma emergência pode contar com suas economias.
Como começar?
Abra uma conta investimento junto a um agente de custódia,
uma corretora que opere com Tesouro Direto;
Então você receberá uma senha para operar diretamente
no site do Tesouro Direto.
Só há um incoveniente no Tesouro Direto,
vc pode começar com R$ 100 ou R$ 200,
mas o limite de compra é de R$ 400.000,00 por mês
para pessoas físicas. rsrsrs...
Então se vc tiver mais que isso terá que procurar outras opções.
Espero ter sido de ajuda.
excelente topico. parabens por abrir os olhos de todo mundo a um pessimo investimento. no entanto, fica a dica: pq nao indicar (talvez ate mesmo no bb, pra contrabalancearrsrsrs) investimentos que valem a pena, e que muitas pessoas nao conhecem?????
Interessante foi ler este artigo, pois duas semanas atrás eu fui até minha agência para atualizar meu cadastro devido eu ter ficado interessado em investir em títulos do tesouro e ao me cadastrar na CLBC fui informado que era necessário acertar alguns dados. Pois bem, depois de esperar quase uma hora, isso por que eu sou classificado como "VIP CLASS SUPER PREMIUM EXPERT EXCLUSIVE" (rsss). Brincadeiras a parte, a espera foi longa. Quando finalmente fui atendido e expliquei o problema a moça disse com um belo sorriso "O Sr. já ouviu falar no título de capitalização XYZ onde o Sr. investe X por mês e ainda concorre mensalmente a 100mil reais a um sorteio de 1 milhão no fim do ano ?". Segundo ela é algo melhor que a poupança. Santos Deus !!! Mas se atrapalhou toda ao tentar explicar.
Rapidamente eu disse um sim e não quero com o mesmo sorriso que recebi dela alguns segundos antes.
Alguém aí já viu ou conhece alguém que ganhou isso ?
Eu não.
É igual a Telesena ( que também é um título de capitalização ) que toda hora é anunciada na TV.
Você compra por 5 reais e um ano depois recebe >>>parte<<< do seu dinheiro ( normalmente a metade ) corrigido ou compra outra completando o valor que falta com mais dinheiro do seu bolso.
Acho que tem como fazer coisa bem mais proveitosa com dinheiro não ?
Abraços,
Caro amigos e parceiros do Dinheirama, é com muito prazer que leio cada comentário de nossos amigos e sinceramente aprendo a cada dia.
Em meu livro Terapia Financeira (Editora Gente) no pilar "Poupar" nem mesmo cito este tipo de investimento "Titulo de Capitalização"
Já tive a oportunidade de diversas vezes falar sobre este tema na mídia e sempre comento procuro orientar que se deve separar as coisas, tudo é uma questão de ponto de vista, aplicar é investir onde temos 3 os tipos e perfil conservador, moderado ou arrojado, agora quando falamos em jogar é algo que envove a sorte e como Educador Financeiro DiSOP não recomendo este tipo de invest-jogo (titulo de capitalização) para ninguem. Entitulo este tipo de invest-jogo como oportunista e caça niquel.
Relato ainda que o melhor investimento é guardar o dinheiro, precisamos nos educar financeiramente, buscar informação, priorizar nossos sonhos e objetivos como está descrito na metodologia DiSOP de Educação Financeira http://www.disop.com.br.
Aproveito para informar a nova grande novidade do Instituto de Educação Financeira DiSOP.
Lancamos "O Curso On-Line de Educação Financeira DiSOP"
Acesse http://www.disop.com.br convido a todos da comunidade Dinheirama a assistirem e aprimorarem seus conhecimentos relacionados a educação financeira praticando passo a passo da Metodologia DiSOP de Educação Financeira possibilitando a tão sonhada e almejada educação financeira.
Recomendo a todos que assistam este curso e peço o apoio da comunidade Dinheirama.
Aproveito para conhecerem também o site http://www.livre-se-das-dividas.com.br
Este site tem contribuido muito com pessoas que estão na zona de desespero e endividamento, caso conheça alguem é uma grande oportunidade para indicar e ajudar ao proximo.
O Instituto de Educação Financeira DiSOP tem como missão levar a educação financeira para todas pessoas e familias brasileiras. http://www.disop.com.br
Abraços a todos e Que Deus possa continuar iluminando nossos caminhos.
[...] Mas não se pode generalizar, afinal existem ótimos profissionais no setor. É preciso ficar claro que os bancos são instituições financeiras e possuem finalidade lucrativa - ganham emprestando dinheiro e vendendo produtos financeiros. Como eu e muitas outras pessoas, você já deve ter recebido algumas propostas tentadoras vindas de gerentes, mas que, na prática, são péssimos produtos (para o cliente). O maior exemplo disso são os chamados Títulos de Capitalização (um péssimo negócio). [...]
Conrado, concordo plenamente com você quando diz que a capitalização é um péssimo investimento, mas se formos perguntar a uma pessoa que joga na loteria federal quanto desse dinheiro ela já recebeu de volta, provavelmente a resposta será "menos do que eu apostei". Vendo por este lado, adquirir uma capitalização e concorrer mensalmente, sendo que no fim do título (mesmo que isso seja daqui a 1, 2 ou mais anos) você irá receber seu dinheiro de volta, acho um "bom negócio". Claro que para um número restrito de pessoas, os jogadores fiéis de loteria. Reforçando, concordo que como investimento, é um péssimo negócio.
Eu estava prestes a começar um "investimento" como este, caiu do céu este artigo e acordei pra realidade, já que iria fazer uma "poupança forçada" é melhor me forçar a poupar na poupança. ;)
Excelente contribuição para nós leigos.
Confesso que já fui tentado a entrar nessa loteria.
Ainda mais depois que a mulher do meu pai ganhou R$ 30 mil.. rs Mas particularmente, prefiro economizar para comprar titulos do Tesouro Direto do que "capitalizar" meu dinheiro rs...
TC não é um mau negócio desde que o aplicador esteja ciente que:
* Não é um investimento.
* Só vale a pena se for um valor ínfimo, no máximo, R$ 50 reais.
* Acredita que será sortiado. (meu caso, já que jogo na loteria todo mês. Devo jogar uns 5 reais semanal, desde raspadinha à mega)
* Não consegue acumular dinheiro na poupança, ou seja, não tem disciplina. (é o meu caso, só consigo juntar dinheiro comprando parcelado)
* A poupança renderia mais. Exemplo: um TC com 60 mensais renderia os 3000 ou pouco mais. O mesmo dinheiro aplicado na poupança renderia uns 3500.
* Definitivamente, só vale a pena se for pra resgatar no final do plano. Quem já aderiu, esqueça. Aguarde o final e conte com a sorte.
* A probabilidade de ganhar é ínfima, porém bem maior que prêmios da LOTERIA. Contudo os prêmios não costumam passar de 20 mil.
Estas informações são imparciais e não sou nenhum especialista, muito pelo contrário, sou leigo no assunto.
Conclusão: não é furada. Depende do ponto de vista.
Abraço
Bom, eu não tive problemas com meu titulo foi no bradesco. Mais acho melhor que investir em bolsa de valores mesmo que tu receber pouco mais vai receber. Já a bolsa de valores quando aqui e noite no japão e dia e vice versa. Você poderá perder tudo o que adquiriu durante anos. E quero saber uma coisa Navarro. Você nunca fala que a pessoa têm que ficar até o final do plano a carência e de 12ª mais você recebe o dinheiro corrigido dos 0,5 a.m. agora se ficar 72, 36 meses total do plano no final dobra se capital. Eu fiz somente um na época era o Executivo Bradesco que você pagava 1.000,00 por mês.
Tive vários disprazeres...em ver na minha conta débitos referentes a inúmeros TITULOS DE CAPITALIZAÇÃO e VIDA PREVIDENCIA - debitados, em sua grande maioria - sem a assinatura de "compra" dos mesmos e também não aconteceram os resgates.
Protocolei no banco por muita vezes para que me demonstrassem - DIA, MES e ANO - destas compras...e da mesma maneira - solicitei para que me demonstrassem o resgate dos mesmos.
NADA - fiquei perplexo!
Pergunto, como um gerente a título de cumprir suas metas de vendas - DETONA uma conta de um correntista sem ao menos ter autorização para o procedimento de compra, e por piedade - que demonstrassem o que é um TITULO DE CAPITALIZAÇÃO ou VIDA PREVIDÊNCIA ao correntista.
Penso ter sido claro no meu relato - ACREDITEM ISSO ACONTECE COMIGO - e por favor me ajudem ...O QUE DEVO FAZER?
Obrigado
[...] tema de hoje do podcast é polêmico e já foi abordado sem pudores por mim em outros artigos: “A verdadeira face dos títulos de capitalização”, “Capitalização não! é furada!” e “Título de Capitalização, round [...]
Boa tarde,
Vou contribuir ao que foi dito por várias pessoas aqui. A "compensabilidade", digamos, do Título de Capitalização, pode ser estudado utilizando-se estatística. Em estatística, existe o conceito de "esperança" que, a grosso modo, indica qual o valor "médio" de uma dada distribuição. Isso é usado em matemática financeira, junto com a noção de valor presente (NPV), para decidir se um investimento vale ou não a pena. Quando a esperança de um dado retorno (variável) é positiva, então o investimento vale a pena no sentido de, no longo prazo, retornar mais dinheiro do que ele perderia. Entretanto, naturalmente perdas podem ocorrer no curto prazo. É fácil observar que investimentos de sucesso, como investimentos no mercado financeiro, possuem esperança positiva. Vale lembrar que a esperança (média) não diz a relação que existe entre o investimento e seu risco, este último podendo ser modelado através do desvio padrão dos retornos observados.
Essa ferramenta é especialmente útil no caso de jogos, como é o caso do TC. Como um exemplo simples, vou utilizar a Mega Sena. A probabilidade de se ganhar na Mega Sena é exatamente 1/5006386. Não sei quanto custa exatamente a aposta, mas considerando que uma aposta custa R$1,50, o jogo só compensa se:
E(W) = WP - L(1-P) > 0
no qual:
E(W): esperança do jogo;
L: valor que pode ser perdido = R$1,50;
W: valor que pode ser ganhado;
P: probabilidade de ganhar o jogo = 1/5006386.
E(W) = WP - L(1-P) = W*1/5006386 - 1,50*(1-1/5006386)
E(W) = W/5006386 - 1,50*5006385/5006386 > 0 =>
W > 1,50*5006385 = 7509577,5 ~ 7,5 milhões.
Ou seja, o jogo só compensa se o prêmio acumulado for maior que 7,5 milhões. Uma análise semelhante pode ser feita para um TC, estimando-se a chance de ganhar e qual o valor ganho, tudo isso descontado a alguma taxa de juros para o valor presente (ou seja, calculando-se o NPV).
Se a esperança do jogo for positiva, isso significa que, no longo prazo, você tende a ganhar mais dinheiro com o mesmo do que o quanto você perderia. Todos os jogos de azar de cassino (roleta, cartas), por exemplo, têm naturalmente esperança negativa. É quase certo, portanto, que os TCs têm esperança negativa, afinal senão os bancos sequer iriam criá-los em primeiro lugar. Sendo assim, este argumento é prova suficiente para mostrar que os TCs são mau investimento; mal é necessário analisar as taxas de juros atual e outras variáveis econômicas.
Sucesso a todos,
Alek
Pessoal,
Fazendo uma correção: a chance de ganhar na Mega Sena não é 1/5006385, mas sim 1/50063850. Isso faz com que o valor do prêmio deva ser acumulado em 75 milhões para que o jogo compense. Além disso, há impostos associados ao prêmio da Mega Sena que não foram contabilizados.
Abraços a todos,
Alek.
[...] tanto, indico um excelente artigo do Dinheirama, intitulado “a verdadeira face dos títulos de capita..., onde você pode saber mais sobre esse tipo de produto bancário, suas armadilhas e suas [...]