Você já se imaginou investindo no Google, Facebook, Amazon, Apple ou até mesmo na Disney? Desde 2020, essa possibilidade está, de fato, ao alcance de qualquer investidor por meio dos BDR.
Os BDR são, em resumo, certificados de depósitos emitidos e negociados no Brasil. Entretanto, eles representam ações de empresas listadas nas Bolsas de Valores estrangeiras, como a NASDAQ dos Estados Unidos.
Esse tipo de aplicação no mercado internacional traz muitas vantagens e diversificação aos acionistas, mas também possui custos e burocracias. Conheça mais sobre as características do BDR no texto de hoje!
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O que é BDR?
Conforme dissemos acima, os ativos financeiros BDR são recibos de ações de empresas de outros países negociados na Bolsa de Valores brasileira, a B3. Dessa forma, esse é o caminho mais simples para os brasileiros que querem investir nas empresas negociadas nas Bolsas estrangeiras.
A saber, esse tipo de aplicação não exige que o investidor brasileiro abra conta em uma corretora estrangeira. Ou seja, evita que ele enfrente a complexidade de fazer um investimento internacional.
Inicialmente, esse ativo só estava acessível aos investidores que possuíam mais de R$ 1 milhão em aplicações financeiras, chamados de qualificados. Mas, uma mudança de regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ampliou o acesso a algumas categorias de BDRs.
Dessa forma, agora os brasileiros possuem acesso às ações de empresas como Apple, Netflix, Google e Meta, por exemplo.
Exemplos de BDRs
Os BDRs têm duas classificações: patrocinados e não patrocinados, conforme a maneira como esses títulos vieram para negociação no Brasil. Por um lado, a emissão dos não patrocinados ocorre sem a participação da empresa que emite as ações (a própria empresa em que você irá investir).
Por outro lado, a empresa emissora das ações no exterior participa do lançamento dos títulos de BDRs patrocinados. Assim, as empresas contratam uma instituição depositária no Brasil para fazer a emissão dos BDRs. Confira alguns exemplos:
BDR XP (XPBR31)
Os BDRs da XP são disponíveis na B3 desde outubro de 2021 e na Nasdaq desde dezembro de 2019. A empresa de investimentos, educação e serviços financeiros foi fundada em 2001.
Ela possui as marcas XP, Clear, Rico, InfoMoney, XPeed entre outras. A empresa terminou 2020 com lucro líquido ajustado de R$ 2,27 bilhões e receita líquida de R$ 8,152 bilhões.
BDR Nubank (NUBR33)
O Nubank é uma das maiores plataformas de banco digital em todo o mundo. A empresa teve um aumento de cerca de nove vezes no número de clientes entre os anos de 2018 e 2021.
BDR Apple (AAPL34)
A gigante da tecnologia Apple Inc. é famosa pela qualidade de seus produtos eletrônicos, softwares, computadores e celulares. Além dos iPhones, ela possui vários outros produtos conhecidos do público, como iPods, MacBooks, Apple Watch, assim como softwares, sistemas operacionais e de pagamentos.
BDR Amazon (AMZO34)
Outra gigante da tecnologia, a Amazon.com tem foco no e-commerce, mas também possui produtos de computação em nuvem, inteligência artificial e streaming. É uma das empresas mais valiosas e também a maior companhia de internet em receita do mundo.
BDR Alibaba (BABA3)
Se você quer investir na China, que tal escolher uma das empresas que mais crescem na Ásia, o Alibaba Group? A empresa de tecnologia chinesa representa uma potência silenciosa que vem ganhando espaço no Oriente.
BDR Alphabet Google (GOGL34)
A holding de investimentos do Google existe desde 2015 e dirige as companhias que fazem parte do conglomerado. Por meio delas, o Grupo Google atua em setores como tecnologia, ciência, pesquisa e capital de investimento.
BDR AT&T (ATTB34)
A holding AT&T Inc. é uma fornecedora de telecomunicações, tecnologia e mídia global. Ela opera em quatro segmentos: comunicação, WarnerMedia, América Latina e Xandr.
Como funcionam os BDRs?
Os BDRS são valores imobiliários, ou títulos, emitidos no Brasil que possuem lastro em ativos emitidos em outros países, normalmente ações. Dessa forma, quem investe nos BDRs não compra as ações diretas, mas títulos que as representam.
As responsáveis pela emissão desses títulos são as instituições depositárias. Essas instituições financeiras são as responsáveis pela compra de ações no exterior e por garantir que os BDRs realmente tenham lastros nesses títulos.
Para fazer isso, elas precisam depositar e bloquear ações em uma instituição financeira de fora do país que faz a guarda dos títulos. Essa instituição é a custodiante.
Assim, a instituição depositária deve emitir os BDRs e garantir que o saldo das ações no exterior esteja de acordo com o dos certificados emitidos no Brasil. Ela também deve divulgar as informações corporativas e financeiras das empresas que têm suas ações negociadas.
BDR paga dividendos?
Cada BDR possui uma ação da empresa correspondente no exterior. Isso significa que essas ações recebem os dividendos distribuídos normalmente. Eles são repassados a quem possui os BDRs no Brasil.
No entanto, a taxação desse tipo de ação é diferente. Os dividendos dos BDRs têm impostos de 30% descontados nos Estados Unidos, devido à lei local. Também é necessário pagar uma parte do valor à instituição que organiza o BDR.
Além disso, é preciso pagar o Imposto de Renda sobre o valor recebido, já que para a Receita Federal eles são “rendimentos recebidos de fonte no exterior”. Mas, é possível abater o imposto pago nos Estados Unidos.
Onde comprar BDRs?
Para investir em BDRs, é preciso abrir uma conta em uma corretora de investimentos, que será responsável pela intermediação com a B3. Também é importante estudar os BDRs disponíveis para entender qual faz mais sentido para sua carteira.
Como declarar BDR no Imposto de Renda?
Os BDRs devem ser declarados no imposto de renda como “rendimentos recebidos de fonte no exterior”. A tributação é de 15% do ganho obtido nas negociações de Swing Trade e de 20% nas operações de Day Trade.
BDR é considerado investimento no exterior?
Os BDRs não são investimentos no exterior. Contudo, eles acompanham a variação das empresas estrangeiras. Isso significa que, ao investir em um BDR, você não se tornará sócio da empresa estrangeira.
Isso porque os certificados representam as ações das empresas, não as empresas em si. Mas as ações realmente existem nos outros países e devem ficar depositadas e bloqueadas na instituição custodiante.
Por que investir em BDRs?
Os BDRs são uma forma de diversificar os investimentos, já que eles são aplicações simples no mercado internacional. Por meio desses ativos, o investidor pode ter acesso a ações de setores que não possuem representantes brasileiros na B3.
Além disso, esse procedimento é menos burocrático do que a abertura de conta em uma corretora estrangeira. Isso porque não envolve as dificuldades de enviar dinheiro ao exterior, variações de câmbio e os riscos de um mercado desconhecido.
Outra facilidade é que as operações de BDRs são feitas no Brasil, em português e em reais. Isso deixa a operação mais barata, sem custos de câmbio e outras tarifas cobradas na conversão da moeda.
É um bom investimento?
A B3 lista algumas vantagens de investir nos BDRs, por exemplo:
- Fácil acesso a valores mobiliários de companhias estrangeiras sem a necessidade de pagar os custos da remessa de recursos para o exterior;
- Possibilidade de elaborar estratégias, diversificar investimentos e arbitrar ativos locais e estrangeiros;
- Operações realizadas no Brasil, com liquidação em reais, apesar da exposição às variações de preços de um ativo estrangeiro.
Também é preciso considerar que os BDRs são um investimento de renda variável, ou seja, apresentam um risco maior ao investidor. É preciso estar preparado para lidar com essa variação. Eles também podem sofrer alterações de preço devido às condições do mercado, e a variação cambial.
Além disso, é preciso conhecer bem a empresa, o que pode ser mais difícil, já que diversos materiais oficiais podem estar em inglês. Por isso, antes de optar pelo BDR, é necessário fazer uma boa análise das empresas e seu desempenho na Bolsa.
Mais dúvidas
Nenhum dos dois. Os BDRs são valores imobiliários que representam as ações das empresas estrangeiras.
Da mesma forma que as ações, os BDRs são investimentos de alto risco. O investidor fica sujeito às variações de preço dos papéis e à variação cambial, que também influencia nos rendimentos dos BDRs. É preciso avaliar essas questões antes de fazer o investimento.
O preço da ação é formado na moeda que as bolsas internacionais operam, como o dólar. Desse modo, além do risco específico da empresa, ao investir em um BDR, você se expõe à variação de preço entre as duas moedas.
O BDR funciona como um espelho da movimentação da ação no mercado estrangeiro. Assim, a valorização do dólar reflete no retorno do ativo, de forma parecida com o que acontece nos fundos cambiais.
Conclusão
Os BDRs são uma forma de os brasileiros terem acesso aos ativos de grandes empresas estrangeiras de diversos setores. Contudo, esse é um investimento de alto risco, e é necessário fazer um bom estudo e planejamento antes de iniciar nesse mercado.
Você já conhecia os BDRs? O que achou dessa forma de investir nessas grandes empresas estrangeiras? Deixe sua opinião nos comentários!
