O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é uma das opções mais populares de investimento em renda fixa no Brasil. Ele oferece um retorno seguro, sendo ideal para quem deseja preservar o capital e obter ganhos consistentes ao longo do tempo.

O que é um CDB e como ele funciona?

O CDB é um tipo de investimento em renda fixa emitido pelos bancos. Basicamente, ao adquirir um CDB, o cliente está, na prática, emprestando dinheiro para o banco. Em troca, o banco paga uma remuneração (o rendimento) para o cliente.

O CDB sofre incidência do imposto de renda no resgate do dinheiro ou na data de vencimento da aplicação. Quanto maior o tempo de aplicação, menor a porcentagem da tributação, que já é retida na fonte:

-Até 180 dias (6 meses): 22,5%.

-Entre 181 a 360 dias (6 meses a 1 ano): 20%.

-Entre 361 a 720 dias (de 1 até 2 anos): 17,5%.

-Acima de 720 dias (acima de 2 anos): 15%.

Além do imposto de renda, o rendimento do CDB é influenciado por outros fatores, como:

-Taxa de Certificado de Depósito Interbancário (CDI) ou Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

–Prazo de aplicação: quanto maior o tempo de aplicação, maior a rentabilidade.

–Perfil do banco: bancos pequenos e médios oferecem taxas mais altas para atrair investidores.

Quais os tipos de CDB disponíveis?

O CDB possui alguns tipos com características e atrativos específicos. A escolha do ideal depende do perfil investidor, o tempo que pode deixar o dinheiro aplicado e os objetivos financeiros de cada pessoa. Os principais tipos de CDB são:

CDB Pré-fixado

A taxa de juros é definida no momento da aplicação e permanece a mesma até o vencimento. É a opção mais indicada para quem não quer se preocupar com as oscilações do mercado financeiro.

CDB Pós-fixado

A taxa de juros está atrelada a um índice de referência, geralmente o CDI que acompanha a variação da taxa Selic. O rendimento depende da performance do índice de referência, podendo ser menor nos períodos de queda das taxas. O valor total do rendimento só é conhecido na data de vencimento da aplicação.

CDB Híbrido

Este CDB combina características dos dois anteriores. Portanto, parte da rentabilidade é atrelada a uma taxa fixa, enquanto que a outra parte está atrelada a um índice de referência geralmente, o IPCA.

Esta opção é ótima para garantir proteção contra a inflação, rentabilidade positiva e segurança.

Como calcular o rendimento de um CDB?

Considerando os tipos de CDBs apresentados no artigo, o cálculo de rendimento de cada um deles funciona da seguinte maneira:

CDB Pré-fixado

Como a taxa de juros é definida no momento da aplicação, o cálculo segue a seguinte fórmula:

Montante final = Valor investido x (1 + Taxa de juros em decimal) ^{Período da aplicação}

Ao realizar o cálculo, é importante que o período de aplicação seja compatível com a taxa de juros. Por exemplo: as duas medidas devem se referir a anos ou dias úteis.

CDB Pós-fixado

Pelo fato do CDB pós-fixado estar atrelado ao CDI, o cálculo deve levar em consideração a taxa de aproveitamento do CDB e o valor atual do CDI.

Por exemplo, se a aplicação do CDB pós-fixado rende 90% do CDI, que está em 10% ao ano, o investimento renderá 9% ao ano (10% de 90%). Encontrando a taxa, pode-se utilizar a mesma fórmula de cálculo do CDB pré-fixado.

CDB Híbrido

Por combinar uma taxa fixa e um índice de referência, o cálculo do rendimento do CDB híbrido pode ser realizado da seguinte maneira:

Rendimento total = Valor inicial x (1 + Taxa fixa + Variação do índice) ^{Período da aplicação}

IMPORTANTE: as fórmulas apresentadas são formas simplificadas para calcular o rendimento dos tipos de CDBs e obter resultados estimados. Os resultados reais dependem de mais fatores, como o desconto do imposto de renda, as taxas praticadas pelas instituições financeiras, entre outros.

Exemplos práticos de simulação de rendimento

CDB Pré-fixado

Considere o investimento inicial de R$ 1.000 em um CDB com taxa pré-fixada em 15% ao ano pelo período de 3 anos.

Aplicamos os dados na fórmula:

Montante final = Valor investido x (1 + Taxa de juros em decimal) ^{Período da aplicação}

Montante final = 1.000 x (1 + 0,15)³

Montante final = 1.000 x (1,15)³

Montante final = 1.000 x 1,52

Montante final = R$ 1.520

 CDB Pós-fixado

Considere que o CDB pós-fixado de vencimento em 2 anos renda 112% do CDI. O valor inicial é de R$ 1.000. E em dezembro de 2024, o CDI está em 11,15% ao ano.

Primeiro, é necessário encontrar a taxa de referência para realizar o cálculo. Para isso, calcula-se quanto é 112% de 11,15%:

112% / 100 = 1,12

11,15% / 100 = 0,1115

0,115 x 1,12 = 0,12488

0,12488 x 100 = 12,488%

Desta maneira, ao arredondar o resultado, temos que esta aplicação renderá 12,49%. Agora, utilizamos a fórmula para conseguir o resultado estimado de rendimento:

-Montante final = Valor investido x (1 + Taxa de juros em decimal) ^{Período da aplicação}

-Montante final = 1.000 x (1 + 0,1249)²

-Montante final = 1.000 x (1,1249)²

-Montante final = 1.000 x 1,26

-Montante final = R$ 1.260

CDB Híbrido

Considere um CDB híbrido de vencimento em 3 anos, com valor inicial de R$ 1.000, com taxa fixa de 7,5% ao ano e IPCA. Em dezembro de 2024, o IPCA acumulado dos últimos 12 meses é de 4,87%.

Ao aplicar os valores na fórmula, temos:

Rendimento total = Valor inicial x (1 + Taxa fixa + Variação do índice) ^{Período da aplicação}

Rendimento total = 1.000 x (1 + 0,075 + 0,0487)³

Rendimento total = 1.000 x (1,1237)³

Rendimento total = 1.000 x 1,419

Rendimento total = R$ 1.419

IMPORTANTE: os exemplos de cálculo acima são apenas demonstrativos de como calcular o valor aproximado de rendimento dos tipos de CDB.

Não foram considerados o desconto do imposto de renda e as taxas que as instituições financeiras podem praticar.

Vantagens e riscos de investimento em CDB

Investir em CDB pode ser uma boa opção para quem deseja investimentos em renda fixa. No entanto, como todo investimento, possui vantagens e riscos que devem ser considerados.

As vantagens são:

-Taxas de juros mais atrativas que a poupança.

-Garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) para valores de até R$ 250 mil por CPF e instituição financeira. Portanto, em caso de falência do banco emissor, o investidor tem o seu dinheiro assegurado dentro desse limite.

-Existem várias opções de CDB no mercado, com diferentes prazos de vencimento e taxas indexadoras. O investidor pode escolher qual melhor se encaixa em seus objetivos e perfil.

-Alguns CDBs oferecem liquidez diária, o que significa que o valor investido pode ser resgatado a qualquer momento.

-Por outro lado, os riscos deste tipo de investimento são:

-Embora exista a garantia do FGC, é importante considerar o histórico, classificação de risco e a saúde financeira do banco emissor antes de fazer o investimento.

-Nem todos os CDBs possuem liquidez diária. Os que possuem prazos de vencimento mais longos podem gerar perdas caso resgate o valor antes do prazo.

-A rentabilidade do CDB pós-fixados pode variar de acordo com a taxa Selic, que influencia o valor do CDI.

-É importante considerar o desconto do imposto de renda e, em alguns casos, do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre o valor bruto do rendimento.

CDB ou poupança: qual é melhor para você?

A conta-poupança é um produto financeiro que permite o depósito e recebimento de juros sobre o valor acumulado ao longo do tempo. Ela é considerada um investimento de renda fixa tradicional de baixo risco e alta liquidez bastante popular.

A escolha entre CDB e poupança depende dos objetivos financeiros e do perfil de investidor da pessoa. Ambas são opções de renda fixa conservadoras, mas apresentam diferenças importantes:

De maneira geral, a poupança pode ser mais vantajosa para as pessoas que:

-possuem objetivos de curto prazo;

-dão prioridade à liquidez imediata, sem se preocupar tanto com a rentabilidade.

-Por outro lado, o CDB pode ser melhor para aqueles que:

-possuem objetivos de média a longo prazo;

-buscam rentabilidade maior que a da poupança;

-podem deixar o dinheiro aplicado por um período maior para aproveitar a diminuição das alíquotas do imposto de renda.

Comparação de rendimentos em diferentes prazos

Para ajudar na comparação entre poupança e CDB, fizemos os cálculos de rendimento dos investimentos ao longo de 1, 2 e 3 anos.

Para facilitar a tarefa, consideramos apenas o CDB pré-fixado, por ter a taxa de juros fixa. Para a poupança, utilizamos a Calculadora de Rendimento da Poupança.

Os cálculos levaram em consideração os seguintes dados:

Valor inicial de R$ 1.000.

Taxa pré-fixada do CDB em 15%, como mostrado em exemplo anterior.

Rendimento da poupança em 6,167% ao ano, como determinado na Calculadora de Rendimento da Poupança em dezembro de 2024.

Não foram considerados adições mensais aos rendimentos e a incidência de imposto de renda e IOF no CDB.

Os resultados estimados são os seguintes:

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