O Ibovespa (IBOV) se firmou em baixa e emendou a terceira perda diária nesta abertura de semana, cedendo a linha dos 124 mil na reta final.

Na maior parte do dia, o índice da B3 (B3SA3) operava colado à estabilidade, mostrando variação de apenas 675 pontos entre a mínima e a máxima, quando veio a piora em direção ao fechamento.

Ao fim, marcava 123.560,06 pontos, em queda de 0,84%, no menor nível desde 26 de junho, então abaixo dos 123 mil.

Na mínima de hoje, tocou os 123.495,17 pontos (-0,90%), saindo de máxima a 124.955,95 e de abertura a 124.609,81.

O giro ficou em R$ 22,8 bilhões. No mês, o Ibovespa cai 1,68% e, no ano, cede 7,92%.

A segunda-feira foi de continuidade na pressão sobre o câmbio e, também, de avanço da curva de juros doméstica.

Na máxima de hoje, o dólar à vista foi negociado perto de R$ 6,10, mesmo com a oferta da moeda americana em leilões realizados pelo Banco Central. Ao fim, o dólar à vista marcava alta de 1,03%, a R$ 6,0934.

Até a piora na reta final, a principal ação do Ibovespa, Vale ON (VALE3), era a fiadora da estabilidade do índice na sessão, negativa para os grandes bancos, com perdas até 1,90% (Bradesco ON, mínima do dia no fechamento) (BBDC3), e também para Petrobras (ON -0,97%, PN -0,42%) (PETR3; PETR4).

Vale ON perdeu força em direção ao fim da tarde e mostrava leve baixa de 0,05% no fim, alinhando-se os demais pesos-pesados do índice.

Na ponta ganhadora do Ibovespa, destaque absoluto para a estreante do dia, Automob, que mostrava nada menos de 180,09% de apreciação no fechamento, bem positivo também para Pão de Açúcar (PCAR3) (+15,61%) e, em menor medida, para Minerva (BEEF3) (+5,58%). No lado oposto, Vamos (VAMO3) (-8,45%), Assai (ASAI3) (-6,09%) e Magazine Luiza (MGLU3) (-5,37%)

“Mais um dia difícil, com muita incerteza fiscal ainda no radar. O recesso parlamentar começa na próxima semana e o calendário é muito apertado para que se aprove o pacote de cortes de gastos, que envolve até PEC. Tem o Orçamento para 2025 e regulamentação da reforma tributária, também, em momento em que o presidente Lula ainda está em recuperação da cirurgia. Dominância fiscal é possível: o governo está se colocando nessa situação, de beco sem saída”, diz Matheus Spiess, analista da Empiricus Research.

Ele acrescenta o efeito da “péssima” entrevista de ontem à noite do presidente Lula ao Fantástico, da TV Globo, na qual Lula teria reiterado, nas palavras do analista, a perspectiva do “la garantia soy yo” na condução do fiscal.

Cenários de dominância fiscal envolvem a falta de efetividade de juros altos, ante o descontrole fiscal e a desancoragem que tal descontrole produz nas expectativas.

“A disparada do dólar, que já supera R$ 6,08 e caminha para R$ 6,10, evidencia um cenário de fragilidade no Brasil. Internamente, a ausência de medidas fiscais concretas por parte do governo alimenta a desconfiança, mesmo com a taxa de juros elevada em 12,25% ao ano”, aponta Volnei Eyng, CEO da gestora Multiplike.

“A alta contínua do dólar segue refletindo o aumento das incertezas fiscais e a desconfiança na condução da política monetária no Brasil, mesmo que estejamos, hoje, na véspera da divulgação da ata da mais recente reunião do Copom”, da semana passada, observa Sidney Lima, analista da Ouro Preto Investimentos.

Na semana, destaque também para a decisão de política monetária do Federal Reserve, na quarta-feira, 18, quando o BC americano deve voltar a cortar os juros.

Aqui, “apesar das intervenções do Banco Central hoje, a percepção de que as medidas fiscais são insuficientes para estabilizar a dívida pública mantém a pressão no câmbio”, acrescenta o analista da Ouro Preto, observando que mudança de composição na diretoria do BC, a partir de 2025, contribui para reforçar dúvidas quanto ao compromisso com o controle inflacionário, ao longo do tempo.

Em entrevista ao programa Fantástico da TV Globo na noite de ontem, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva voltou a criticar o nível de juros em relação à inflação que se tem no País, e disse esperar uma perspectiva diferente, sem citar os nomes de Roberto Campos Neto, de saída do BC, ou de Gabriel Galípolo, que está para assumir a presidência da instituição em janeiro em 2025, também assumirão novos diretores, inclusive para a estratégica diretoria de Política Monetária.

“Com investidores buscando ativos mais seguros, a pressão sobre o câmbio se intensifica e o Ibovespa recua para baixo de 124 mil pontos, em um movimento que reforça a volatilidade do mercado brasileiro”, resume Felipe Vasconcellos, sócio da Equus Capital.

(Com Estadão Conteúdo)

A alta dos juros futuros e do dólar em relação ao real na manhã desta segunda-feira, 16, impede o Ibovespa (IBOV) de subir em sintonia com os índices futuros de ações norte-americanos e o minério de ferro, na China, em uma semana de divulgações importantes na agenda interna e externa.

Apesar da realização de dois leilões pelo Banco Central nesta segunda, o dólar ainda se mantém na casa dos R$ 6.

No Brasil, destaque à divulgação da ata do Comitê de Política Monetária (Copom) e do Relatório Trimestral de Inflação (RTI), na terça e na quinta-feira, pela ordem. Lá fora, serão conhecidas as decisões de política monetária dos bancos centrais dos EUA, Inglaterra, China e Japão.

Nesta segunda foi divulgado o dado do varejo chinês com uma alta menor do que a esperada. Assim, hoje o banco central do país já confirmou planos de corte de juros em 2025 com o intuito de estimular a economia.

“Aqui, os mercados estão muito focados em relação ao fiscal, como essa pauta vai se desenrolar, e está de olho na decisão do Fed. Espera-se que o banco central americano reduza a taxa em 0,25 ponto porcentual, e isso é o que está fazendo mais preço mercado de ações sobe em NY”, avalia Rubens Cittadin, operador de renda variável da Manchester Investimentos.

A poucos dias do recesso parlamentar, o mercado segue na expectativa da votação do pacote de corte de gastos.

O presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), disse a última sessão do Congresso Nacional será na quinta-feira, mas que é possível realizá-la no dia seguinte, para a votação do pacote de cortes de gastos, da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) e da Lei Orçamentária Anual (LOA).

“Apesar dos diversos temas externos presentes no radar, os mercados devem continuar repercutindo majoritariamente fatores domésticos, nesta semana que fecha o ano de trabalhos no Congresso”, cita em relatório Silvio Campos Neto, sócio da Tendências Consultoria.

Além de o pacote de corte de despesas de R$ 70 bilhões até 2026 não ter agradado, ainda há dúvidas quanto a uma possível desidratação do plano e ainda se serão incluídas emendas parlamentares para sua aprovação, pontua Cittadin, da Manchester Investimentos.

“Queremos ver o que de fato será cortado e se isso será suficiente para aliviar as contas públicas e se haverá emenda parlamente, que pode aumentar o rombo fiscal”, estima.

Ainda que tenha perdido o suporte dos 125 mil pontos na sexta-feira – o que poderia instigar algum ajuste para cima -, o recuo de cerca de 0,50% do petróleo no exterior atrapalha o Índice Bovespa de subir. Já o minério de ferro encerrou nesta segunda com alta de 0,50%, e Dalian, na China.

E na sexta, o Ibovespa fechou em 124.612,22 pontos, queda de 1,13%.

Da mesma forma, as permanentes incertezas fiscais e novos ruídos políticos no Brasil desanimam os investidores.

Além da dúvida quanto a uma aprovação integral do pacote de corte de gastos nesta semana pelo Congresso, os investidores monitoram os desdobramentos da liberação do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

No domingo, 15, Lula deixou o hospital Sírio-Libanês após ter um sangramento intracraniano na madrugada da última terça-feira e passar por cirurgia. Ele deve seguir em São Paulo até o meio da semana.

Além disso, avaliam as novas críticas de Lula ao nível da Selic, que atualmente está em 12,25% ao ano e pode ir a 14,75% no final do ciclo, conforme o boletim Focus.

Em entrevista ao Fantástico, da Rede Globo, o presidente reforçou as críticas ao atual patamar da Selic. Para Lula, não há justificativa para que a Selic esteja neste nível, já que, segundo ele, a inflação segue “totalmente controlada”.

A afirmação é vista com atenção nos mercados, dado que a mediana das estimativas do IPCA no fim de 2024 no boletim Focus está acima da meta de 4,50% passou de 4,84% para 4,89%.

Ao mesmo tempo, há dúvidas sobre a nova gestão do Banco Central, dado que o futuro presidente do BC, Gabriel Galípolo, foi indicado por Lula.

“O Galípolo como diretor de política monetária do BC atualmente tem votado de maneira técnica, mas a afirmação do Lula pode colocar em xeque se o futuro presidente do BC manterá este perfil técnico”, alerta Cittadin, da Manchester.

Às 11h20 desta segunda-feira, o Ibovespa cedia 0,14%, aos 124 443,64 pontos, ante recuo de 0,20%, quando marcou mínima de 124 359,14 pontos e máxima de 124.955,95 pontos, em alta de 0,28%.

Abriu em 124.609,81 pontos, com variação zero. O dólar à vista subia 0,68%, a R$ 6,0728.

(Com Estadão Conteúdo)